7月中旬以来，经历过前期较慢下跌后，A股市场调整压力增大，股指经常出现波动，我们指出短期下行节奏过慢，变换世界政治经济形势不确定性升级等因素是近期扰动A股市场的主要矛盾。虽然短期波动提高，但综合基本面、流动性、政策面等分析，辨别A股无以有系统性风险，急跌后的上行空间受限，3季度市场仍不会有较好的展现出机会，下跌后也不会带给绝佳的长年布局机会。 首先，国际问题不是市场运营的长年核心对立，也很难给市场带给系统性风险，基本面和流动性的因素更为重要；其次，由于国内疫情管控能干，中国经济在2季度呈现出显著衰退，预计3-4季度仍正处于衰退态势，经济闻底回落迹象更为显著，并未来将会在4季度完全恢复到潜在快速增长区间；第三，在经济基本面提高的背景下，我们测算企业盈利将在下半年呈现出明显的修缮，对市场大势构成有力承托；第四，从政策面来看，我们辨别下半年货币政策以大位居多，经济过热的可能性并不大，货币政策虽然从年初的应急式严格改以常态式严格，但追加社融等数据大大超强预期还是带给了更为充足的流动性，预计国内流动性严格格局大概率保持，且不利于成长股的展现出活跃；第五，从海外因素看，全球经济下半年将呈现出触底声浪格局，在史无前例的政策性刺激下，美欧各国经济数据环比大幅度声浪，预计下半年将同比构建快速增长，不回避美国更进一步发售财政和货币性刺激政策，对全球风险资产包含承托。 长年来看，A股市场长年资金持续流向的趋势会转变，各类境内机构、外资、居民资产配备都不利于权益资产的增量资金供给。
此外，随着资本市场基础制度的完备，资本市场的重要性在明显提高，在政策反对下，中国股票市场向着长年兴旺的方向发展，我们正在步入股权投资的大时代。 市场从慢牛改向快牛，结构性机会仍将十分活跃。
未来投资主线环绕科技+低估值板块修缮进行，一是行业景气度大大提高的科技板块（电动车、消费电子、医疗信息化、金融IT等）；二是阶段性获益于PPI触底回落的低估值板块（如化工）以及平稳低收益收益率的板块的估值修缮（如地产等）；三是注目改革获益板块（券商、军工等）。
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